原厂积极扩产，预估2024年hbm位元供给年成长率105%｜trendforce集邦咨询-yb体育app官网

trendforce集邦咨询：原厂积极扩产，预估2024年hbm位元供给年成长率105%

根据trendforce集邦咨询最新报告指出，存储器原厂在面临英伟达（nvidia）以及其他云端服务业者（csp）自研芯片的加单下，试图通过加大tsv产线来扩增hbm产能。从目前各原厂规划来看，预估2024年hbm供给位元量将年增105%。不过，考虑到tsv扩产加上机台交期与测试所需的时间合计可能长达9~12个月，因此trendforce集邦咨询预估多数hbm产能要等到明年第二季才有望陆续开出。

trendforce集邦咨询分析，由于2023~2024年属于ai建设爆发期，大量需求集中在ai training芯片，并推升hbm使用量，后续建设转为inference以后，对ai training芯片以及hbm需求的年成长率则将略为收敛。因此，原厂此刻在hbm扩产的评估正面临抉择，必须在扩大市占率以满足客户需求，以及过度扩产恐导致供过于求之间取得平衡。值得注意的是，目前买方在预期hbm可能缺货的情况下，其需求数量恐隐含超额下单（overbooking）的风险。

hbm3平均销售单价高，2024年hbm整体营收将因此大幅提升

观察hbm供需变化，2022年供给无虞，2023年受到ai需求突爆式增长导致客户的预先加单，即便原厂扩大产能但仍无法完全满足客户需求。展望2024年，trendforce集邦咨询认为，基于各原厂积极扩产的策略，hbm供需比（sufficiency ratio）有望获改善，预估将从2023年的-2.4%，转为0.6%。

以hbm不同世代需求比重而言，trendforce集邦咨询表示，2023年主流需求自hbm2e转往hbm3，需求比重分别预估约是50%及39%。随着使用hbm3的加速芯片陆续放量，2024年市场需求将大幅转往hbm3，而2024年将直接超越hbm2e，比重预估达60%，且受惠于其更高的平均销售单价（asp），将带动明年hbm营收显著成长。

以竞争格局来看，目前sk海力士（sk hynix）hbm3产品领先其他原厂，是nvidia server gpu的主要供应商；三星（samsung）则着重满足其他云端服务业者的订单，在客户加单下，今年与sk海力士的市占率差距会大幅缩小，2023~2024年两家业者hbm市占率预估相当，合计拥hbm市场约95%的市占率，不过因客户组成略有不同，在不同季度的位元出货表现上恐或有先后。美光（micron）今年专注开发hbm3e产品，相较两家韩厂大幅扩产的规划，预期今明两年美光的市占率会受排挤效应而略为下滑。

预估2024年hbm旧世代产品价格下跌；hbm3价格可望持平开出

长期来看，trendforce集邦咨询认为，同一hbm产品的平均销售单价会逐年下降。由于hbm为高毛利产品，其平均单位售价皆远高于其他类型的dram产品，原厂期望用小幅让价的策略，去拉抬客户端的需求位元量，故2023年hbm2e的价格下跌，hbm2价格走势亦同。

展望2024年，各原厂虽尚未针对价格方向做定案，然而基于整体hbm供应情形将大幅改善，且各原厂积极扩大市占率的情况，trendforce集邦咨询不排除原厂会在有限范围内，进一步降低hbm2与hbm2e产品价格；主流产品hbm3价格预估将与2023年持平。由于hbm3平均销售单价远高于hbm2e与hbm2，故将助力原厂hbm领域营收，可望进一步带动2024年整体hbm营收至89亿美元，年增127%。