市场转向供过于求，预估2022年第一季nand flash价格跌幅约10~15%｜trendforce集邦咨询-yb体育app官网

trendforce集邦咨询：市场转向供过于求，预估2022年第一季nand flash价格跌幅约10~15%

根据trendforce集邦咨询研究显示，随着主要智能手机品牌厂的旺季备货告终，加上odm将迎接新年假期，2022年第一季将明显迎来淡季需求调整，市场将维持供过于求的现象，价格将持续修正。然而，pc oems自2021年11月上旬起基于上游半导体物料供给改善而恢复部分client ssd订单，帮助供应商得以将库存维持在较低水位，使得供应商降价求售的压力并不如预期强大。因此，预估明年首季nand flash价格将下跌10~15%，且应为全年跌幅最明显的季度。

trendforce集邦咨询进一步表示，综观nand flash 2021年价格走势，原厂积极转进更高层次的产出，供应位元增幅明显优于需求，但由于主控ic及零部件pmic等供应吃紧压抑nand flash终端产能产出，ssd合约价格跌幅较原始预期收敛。然而，随着2022年相关零部件供应持续改善，自明年初起nand flash市况持续明显转向供过于求，因此nand flash价格于明年第三季旺季来临前，将持续呈现价格下行走势。

价格跌势持续，client ssd跌幅约5~10%

各pc品牌厂于第四季冲刺出货，加上商务型笔电需求强劲，使整体笔电生产量表现优于预期，总量与第三季大致持平。展望明年第一季，由于消费及教育类别为主的笔电需求减缓，将进一步导致客户采购client ssd的策略更趋保守。而供应商供应重心持续转进128层以上产品，为了去化更高层数产出，原厂加速推出新一代ssd产品争抢市场，2022年client ssd平均容量将成长至567gb，且wd将加入intel、micron供应商之列推出qlc产品，加剧价格竞争。因此，明年首季client ssd合约价格跌势将持续，约为5~10%。

enterprise ssd pcie界面跌幅约3~8%，sata界面 ssd价格应大致持平

北美超大规模数据中心库存水位因受长短料冲击生产量能，导致第四季库存缓升，而料况问题在明年首季应仍有疑虑，导致服务器出货量于今年第四季至明年首季而有所下滑，连带压抑需求位元的增长。而enterprise ssd供给受pmic产能不足限制的情形逐渐改善，加上超大规模数据中心因着重去化库存而略减订单的影响，pcie界面的产品产能转趋正常，与原厂议价亦开始浮现空间；至于sata界面产品，基于其界面较旧、搭配产品容量较低的性质，厂商偏好优先供应大容量pcie ssd产品，导致sata ssd的供应相对吃紧，也使得合约价格不易下跌。因此，预估明年首季enterprise ssd价格将下跌3~8%，其中sata合约价为大致持平；pcie则为下滑3~8%。

消费性电子产量减少，emmc将季跌5~10%

包含电视与chromebook在内的主要的消费性产品在美国政府补贴及标案结束后，需求于2021下半年明显走缓，并预计将于2022年回归到过往的淡旺季周期。以目前的预估而言，chromebook在明年首季产量将略有回温，且将在传统周期第二季达到高峰，然而以年表现而言仍为衰退，再加上明年首季电视产量将减少，故使得整体emmc需求较为疲弱。供给方面，低容量的2d nand相关产能维持稳定的趋势不变，部分供应商虽维持缩减2d产能，但下修速率已不如过往积极，目前的价格修正属于反应自2021年第二季的高峰回落过程，预估明年首季emmc价格将再下跌5~10%。

供给增长、需求减缓，ufs价格季跌8~13%

上游长短料的问题仍显严峻，持续影响智能手机品牌厂的整机生产量能；尽管2021下半年为传统出货旺季，然生产年增率已较原先预期再度下修。展望明年第一季，预期苹果的备货动能也将显著回落，不利于供应商的位元出货表现，使得整体mobile类别需求更为疲弱。目前供应商的出货主流多已进入1xx层，并将逐步于2022下半年导入1yy层产品；美光更是直接越过128层改以176层衔接96层的应用，藉由层数的持续提升，供应商的成本改善并持续增加产出位元。在供给持续增长，需求迎来淡季的状态下，明年首季的供过于求态势将会扩大，预估ufs产品价格跌幅将会扩大至8~13%。

供过于求进一步扩大，nand flash wafer价格季跌10~15%

零售端的ufd与memory card等产品需求在2021年全年均表现疲弱，纵使年底有电商促销以及传统节庆旺季，也仅稍微挹注需求，估后续在迎接新年假期前也不会有积极的采购需求。除此之外，由于加密货币市场表现热络，导致挖矿所需的graphic cards供不应求，用户难以自建pc，并连带导致了零售client ssd全年的表现不振，进一步使得wafer难以去化。综合其他各类产品应用的走势，预期供应商将不得不扩大对nand flash wafer市场的出货量以抑制库存增长。随着智能手机市场出货量进一步限缩，纵使pc与服务器需求仍有支撑，供过于求的问题仍将进一步扩大，预估3d nand wafer价格将于明年首季再度出现10~15%的季跌幅，仍是各品项之最。值得留意的是，持续扩大的供需差异已使得部分供应商出现明显库存压力，倘若「倾销」现象提前至2021年底发生，则有助明年首季跌幅相较收敛。