第二季dram合约价涨幅上修至13~18%；nand flash约15~20%｜trendforce集邦咨询-yb体育app官网

trendforce集邦咨询：第二季dram合约价涨幅上修至13~18%；nand flash约15~20%

据trendforce集邦咨询最新预估，第二季dram合约价季涨幅将上修至13~18%；nand flash合约价季涨幅同步上修至约15~20%，全线产品仅emmc/ufs价格涨幅较小，约10%。

403地震发生前，trendforce集邦咨询原先预估，第二季dram合约价季涨幅约3~8%；nand flash为13~18%，相较第一季涨幅明显收敛，当时从合约价先行指标的现货价格就可看出，现货价已出现连续走弱，上涨动能低落、交易量降低等情况。究其原因，主要是除了ai以外的终端需求不振，尤其笔电、智能手机的需求尚未有复苏迹象，买方在手库存逐渐增高，又以pc oem为最。同时，dram及nand flash至今已分别续涨2~3个季度，买方再接受大幅涨价的意愿消退。

403震后，市场零星传出有pc oem供应商出于特殊考量，接受高昂的dram及nand flash合约价涨幅，但仅是零星成交情况。至4月下旬，相关业者陆续完成新一轮合约价议价后，涨幅较原先预期扩大，推动trendforce集邦咨询同步上修第二季dram、nand flash合约价涨幅，除了反映买方欲支撑在手库存的价值，关键更包含供需两端对ai市场展望的考量。

trendforce集邦咨询表示，由于原厂担忧后续出现hbm产能排挤效应，以三星（samsung）来看，hbm3e产品采用1alpha制程节点，至2024年底将占用1alpha制程产能约六成，进一步排挤ddr5供给量，尤其以第三季hbm3e生产即将放量的时间点影响最大，经评估后买方转而愿意第二季提前备货，应对第三季起可能出现hbm供应短缺。

同时，随着节能成为ai推理服务器（ai inference server）优先考量，北美云端服务业者（csp）扩大采用qlc enterprise ssd作为存储的yb体育app官方下载的解决方案，带动qlc enterprise ssd需求，并加速部分供应商的库存去化，推动部分供应商出现惜售心态。值得注意的是，受限于消费性产品需求复苏情况不明朗，故原厂普遍对于非hbm晶圆产能的资本支出趋于保守，尤其是价格仍处于损益平衡点的nand flash。